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电子行业iPhone8/Phone8Plus/iPhoneX发布点评:iPhoneX创新符合预期,全面屏点燃产业链旺季

发布时间:2017-09-13    研究机构:申万宏源

事件:iPhone8/iPhone8Plus/iPhoneX于今日凌晨发布,其中iPhoneX延迟发售。

美国当地时间9月12日上午10点(北京时间9月13日凌晨1点),苹果在新总部ApplePark的SteveJobsTheater举办2017秋季发布会,发布新机型iPhone8/iPhone8Plus/iPhoneX。iPhone8/8Plus定于9月15日预购,9月22日正式开卖;iPhoneX将于10月27日开始预购,11月3日开始发售;9月19日iOS11正式上线。

首款OLED全面屏iPhone正式登场,坐实产业趋势。iPhoneX搭载5.8英寸超视网膜显示屏,OLED显示的色彩准确而绚丽,能呈现出的黑色,并拥有出色的亮度和1,000,000:1的对比度。OLED面板资源集中于三星,国产OLED面板厂预计于18年量产,缓解面板资源紧局势。iPhoneX屏幕四边采用R角设计,顶部采用notch异性切割,将催化全面屏趋势。

无线充电生态初现雏形。继无线耳机之后,苹果生态的无线化再进一程。iPhone8/iPhone8Plus/iPhoneX均搭载无线充电功能。此外,苹果推出无线充电发射端AirPower,建成收发端完整生态,只要将兼容的iPhone、AppleWatch或AirPods随意放置在其表面,充电枕就会开始充电。与此前三星无线充电一枝独秀不同,双龙头大规模采用无线充电必将带来无线充电生态的普及。

FaceID取代TouchID,3DSensing开启刷脸时代。原深感摄像头会投射超过30,000个肉眼不可见的光点,并对它们进行分析,实现面容ID功能。3D摄像头有八大应用场景,包括3D立体自拍照片,更精准、更安全的人脸识别,三维手势识别,虹膜识别,3D扫描、用于个性化娱乐和社交,3D影像远程视频通话,结合AR/VR技术、适配相关手机应用,结合AI技术,适配手机AI应用,iPhoneX的人脸识别和拍照只是开始。

iPhoneX发售延迟,AirPower明年发售,将苹果销售旺季推迟。iPhoneX将于11月开售,由于iPhoneX全球首批出货量仅500万台,产业链预计4Q17会比3Q17更旺,看好到明年1Q18以前的订单延续性。

微创新的iPhone8/8Plus销售仍待观望。苹果自2016Q1-Q3收入负增长,Q4以来逐步恢复,但是在中国市场已连续遭遇6个季度的下滑。8月、9月,索尼、小米分别发布全面屏机型;三星在苹果新品发布的前一天宣布GalaxyNote8预订量创下了Note系列的最高纪录,5天内的预订数是Note7的2.5倍;而在iPhone之后,华为、vivo、金立等一大波国产手机的全面屏紧随而来。iPhone8/8P的无线充电、双玻璃、更强立体声的创新点差强人意,面临中日韩品牌新机的前后夹击,出货量仍待观察。

创新提振iPhone产业链明年预期,关注相关A股标的:1)加紧布局OLED的京东方(未评级)、深天马(未评级),已有量产能力的全面屏模组厂合力泰和长信科技2)FPC软板及无线充电接收端的东山精密(002384)(未评级)、发射端立讯精密(未评级),以及无线充电磁材供应商合力泰3)蓝思科技(未评级)受益于双面玻璃以及搭配上下2.5D玻璃4)电声器件创新引领者歌尔股份(未评级)。

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